Estratégias De Negociação Macro

Estratégia macro global O que é uma estratégia macro global Uma macro estratégia global é uma estrutura de hedge funds ou de fundos mútuos que baseia suas participações, tais como posições longas e curtas em diversos valores patrimoniais, renda fixa. Mercados de moeda, commodities e futuros. Principalmente sobre os pontos de vista econômicos e políticos gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão em recessão, ele pode vender ações curtas e contratos futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar americano, ou ver uma grande oportunidade de crescimento em Singapura, pode levar posições longas nos ativos de Singapura. DESEMPREGANDO A Macro Macro Global Os fundos macro globais criam carteiras em torno de previsões e projeções de eventos em grande escala a nível nacional, continental e global, implementando estratégias oportunistas de investimento para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Os fundos macro globais são considerados entre os fundos menos restrito disponíveis, pois geralmente colocam qualquer tipo de comércio que eles escolherem usando quase qualquer tipo de segurança disponível. Tipos globais globais de fundos globais Existem vários tipos generalizados de fundos macro globais que existem em 2016, a maioria dos quais visa lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os fundos macroeconômicos globais discretos constroem carteiras ao nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Este tipo de fundo de macro global é considerado o mais flexível, pois os gerentes podem ficar longos ou curtos com qualquer tipo de ativos em qualquer lugar do mundo. Os fundos macro globais do conselheiro de negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar carteiras com base em visões de alto nível, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir carteiras e executar os negócios de fundos. Os fundos macroeconômicos globais sistemáticos usam análises fundamentais para construir carteiras e executar negócios usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de fundos globais discricionários de macro e CTA. Estratégias globais de macro Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moeda, baseadas em taxas de juros e baseadas em ações. No contexto das estratégias monetárias, os fundos normalmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem negociações de divisas altamente alavancadas usando futuros, avanços, opções e transações no local. As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívidas soberanas, fazendo apostas direcionais e negócios de valor relativo. No que diz respeito às estratégias de índice de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas do país nos índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os negócios do índice de commodities também estão incluídos nesta categoria. Certos fundos globais de macro empregam estratégias focadas em apenas países de mercados emergentes. O que é Macro Trading C apesta os grandes movimentos ao estudar as forças econômicas de longo prazo por trás do mercado. Os comerciantes de macro procuram padrões nos dados econômicos fundamentais subjacentes e aqueles que antecipam movimentos Em mercados financeiros relacionados. Como os dados econômicos estão cheios de dados enganosos (lsquonoisyrsquo), os Macro Traders são obrigados a buscar tendências amplas. Uma tendência de aumento do desemprego, outras coisas iguais, criará uma tendência de aumento dos futuros de obrigações. Então, se os preços dos Bônus estão caindo enquanto o crescimento está paralisado, há uma disparidade - uma oportunidade comercial. Na prática, os comerciantes precisam detectar as contradições entre uma mistura de dados econômicos e uma mistura de mercados. Isso é mais fácil do que parece. O Macro Trader não precisa ser um economista. Há uma enorme quantidade de discurso macroeconômico na mídia para fazer o pensamento para o comerciante. Seu problema é restringir a quantidade de informações que ele tem ao invés de aumentá-la. Ele precisa de clareza. A Macro Traders precisa entender e antecipar as ações de grandes jogadores, como os governos, a Organização Mundial do Comércio e a OPEP. Esses grandes jogadores têm acesso a alavancas econômicas que podem puxar para afetar diretamente os mercados comerciais. Isso varia de aumentar ou diminuir as taxas de juros para restringir o fornecimento de uma mercadoria escassa sobre a qual eles têm controle como petróleo ou ouro ou ajuda. Os grandes jogadores são impulsionados pelas forças sociais econômicas e políticas que o concessionário precisa entender. Use o sentimento do mercado ao tempo de seus negócios Tendo encontrado um desajuste entre a economia e os mercados, o comerciante precisa de uma mudança no sentimento ou expectativas do mercado para realizar seu lucro. O sentimento do mercado pode mudar instantaneamente com a publicação de um lançamento econômico crítico. Mas muitas vezes leva muito tempo a sabedoria convencional entrincheirada para mudar de direção. Por isso, as contradições entre o mundo real e o mercado podem ser duradouras. Negociar sem referência ao sentimento está se aproximando do hillrsquo: antecipar o movimento dos ursos enquanto o mercado ainda está subindo. A verdadeira habilidade do comerciante da Macro está antecipando a mudança no sentimento do mercado que traz essa incompatibilidade. Se ele acha que um mercado de touro está à frente da tendência econômica, o comerciante se esforça para vender apenas antes de uma percepção geral de que isso é assim pelo mercado como um todo. Maynard Keynes levou isso ainda mais longe em relação a alguns mercados onde lsquowe dedica nossa inteligência a antecipar o que a opinião média espera que a opinião média seja bersquo. O que ele quis dizer foi que, na maior parte, o mercado persegue de uma sabedoria convencional sobre o futuro para outro e raramente a tradição econômica se incomoda. Isso pode ser porque os mecanismos de mercado subjacentes não funcionam ou são impossíveis de saber. Então, as expectativas do mercado governam. A verdade difere de mercado para mercado. Em alguns, como o curto prazo dos mercados de taxas de juros, existem relações previsíveis e precisas com os fundamentos econômicos que dão origem a oportunidades de negociação. Mas o ponto geral permanece que, em um mercado livre, o comerciante macro de sucesso deve antecipar a próxima preocupação da massa de outros comerciantes. Em mercados não competitivos, ele antecipa a próxima preocupação do jogador dominante, seja um governo, OPEC ou OMC. Como é uma mudança de sentimento a ser antecipada Atenda a novos temas que emergem dentro dos limites do discurso econômico diário. Ação do preço do estudo à medida que os dados econômicos são divulgados. A opinião média das perspectivas de mercado nunca mais é revelada do que quando uma estatística de lsquobadrsquo atinge o mercado e permanece imóvel ou aumenta. Ou quando uma estatística lsquogoodrsquo é liberada e o mercado permanece inalterado ou cai. Esta atenção especial à psicologia do mercado ao longo do tempo é vital para entender como o sentimento está mudando. Então o comércio de macro é um estudo da economia e um estudo da psicologia do mercado. É adequado a médio e longo prazos, uma vez que as economias começam a se divertir, normalmente demoram meses e anos para completar. Tendo estabelecido sua posição, o Macro Trader pode precisar fazer muito pouco. Como Jesse Livermore disse: lsquo Nunca foi o meu pensamento que fez o grande dinheiro para mim. Sempre foi minha sentada. Tenho que o meu assento tightrsquo Mas Livermore estava negociando ações, onde o sentimento do touro, uma vez estabelecido, pode durar muitos anos sem mudar. E você pode ter certeza de que ele o monitorou constantemente. Em muitos outros mercados, o sentimento é muito mais volátil mesmo que a economia subjacente permaneça a mesma. Então, o Macro Trader deve tirar proveito e ajustar sua posição até que o sentimento retroceda de acordo com a tendência subjacente. O Macro Trader deve estar sempre em contato com o sentimento do mercado. Autorizado e Regulado pela Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido FRN 232104 Número de IVA 929409203. copy2010 Sete dias adiante. Existem alguns livros que podem ser úteis. Para uma visão geral das estratégias de negociação, Market Wizards é um começo: Market Wizards, Atualizado: Entrevistas com os principais comerciantes: Jack D. Schwager: 9781118273050: Amazon: Livros. Charles Phan já mencionou o livro Soros na sua resposta. Há também um livro que pode dar-lhe uma ideia do que a macro-negociação sistemática (não fundamental) pode ser semelhante: Sistemas e Métodos de Negociação, Website (Wiley Trading): Perry J. Kaufman: 9781118043561: Amazon: livros Provavelmente a coisa mais útil que você Pode fazer classes em macroeconomia, econometria, estatística e preços de ativos. Também tomar aulas de ciência da computação não sofreria dano, como em muitas posições de nível de entrada, você precisará codificar sua própria estratégia. Para um livro mais técnico sobre negociação macro, veja a minha resposta à negociação (finanças): quais são alguns ótimos livros sobre troca de moeda. Isto dá uma idéia do que as estratégias podem ser semelhantes, mas também dos pré-requisitos académicos mais avançados. 10.5k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por Kamil Altintasoglu Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Quão difícil é aprender um estilo de negociação de macro O que é uma boa fonte para aprender sobre as opções globais de investimentos em macro Como a transição da música Alex da negociação de macro para o private equity e por que o tamanho de um jogador são bancos na macro trading global? Há sites (pagos ou gratuitos) que oferecem análise macro global e idéias comerciais A Global Macro Strategy é mais do que apenas saber sobre macroeconomia e classes de ativos. É uma coisa capaz de entender o conceito de forma acadêmica, é outra coisa para poder executar a macro global e tirar proveito dela. A macro global NÃO é difícil de aprender, é, em vez disso, difícil de dominar. Você precisa de uma equipe sólida composta por analistas baseados em diferentes regiões do mundo para trabalhar em sinergia entre si. Não há como você pode fazer isso como um show de 1 homem (ao contrário do investimento de valor) onde você está sentado em seus escritórios em Londres e sabe exatamente o que é realmente a perspectiva econômica nos países de mercados emergentes. Além disso, você precisa de uma equipe diferente de especialistas em ações, renda fixa, derivativos, pares de moedas. Em seguida, haverá um arquiteto para juntar tudo isso, conceituar os temas macroeconômicos e colocá-los em ação. Para ajudá-lo a entender a macroeconomia, há algo a ser usado como referência: (fonte-7 Razões pelas quais o seu investimento no valor não é o valor operacional de como corrigi-lo) O processo de 3 etapas será algo assim: Etapa 1: conceituar temas macro Identificar fundamental, estrutural , Mudanças cíclicas e até políticas em todos os países em todas as regiões. Passo 2: Escolha classes de ativos e posição Posições simples - longas ou curtas. A classe de ativos pode ser ações diretas, títulos, derivados, divisas, índice do setor, commodities, ETFs. Não deve haver restrição sobre a classe de ativos que pode ser usada. Etapa 3: portfólio de construção Existem duas maneiras de fazê-lo. Primeiro, o método de alto retorno de alto risco - A maioria dos hedge funds seria um recurso unidirecional, o que significa que eles estão apostando a probabilidade de um evento ocorrer. O pros deste método é que, se a aposta for certa, você ganha grande, caso contrário você também perde grande. Compounded quando você usa alavancagem. É por isso que você vê muitos fundos de hedge terem que ser fechados, porque se você estiver enganado apenas 1 vez, isso irá acabar com você. Período. Mesmo se você for um herói de 1 vez (busca The Big Short) por estar certo, isso não significa que você sempre será o mesmo herói para seus investidores no futuro. A segunda via é mais sustentável o método focado no risco. Ele pretende obter retorno positivo ao não perder dinheiro, independentemente de o mercado se mover ou não em sua posição. Algo como um portfólio de retorno absoluto. Dito que você tem que ter apenas a quantidade certa de posições em 2 ou mais classes de ativos para conseguir isso. Você teria posições longas no índice de ações do Reino Unido e colocaria opções antes da Brexit. Mas muito pesado no patrimônio e não o suficiente nas opções de venda, você posicionaria seria negativo em termos negativos se as quedas do mercado publicarem o Brexit. Por outro lado, sua posição ainda será negativa na rede se você for pesado em opções de venda, mas leve o capital se o mercado aumentar quando a Brexit não acontecer. Uma boa equipe de macro global seria capaz de equilibrar apenas a exposição certa em ambas as classes de ativos (levando em consideração, ineficiência do mercado e preços de ativos) para que, não importa o que aconteça (Brexit ou não), haverá um nível de confiança 99 que A redução é limitada a, digamos, 5. Claro, ainda existe uma probabilidade de 1 que as coisas irão de forma inesperada causadas por eventos do Black Swan. Mas nos tempos modernos econômicos, pergunte a nós mesmos, qual é o melhor hedge contra o mercado (beta). Se alguém atende o vínculo, então o chato nas porcas com meu estilete. Os conceitos de economia tradicional estão desatualizados quando você tem coisas como taxas de juros negativas (pense BoJ) e dinheiro fácil como QE. Os integrantes do gerenciamento de fundos sabem que a abordagem centrada no risco na macro global é uma das melhores maneiras de se proteger contra a queda do mercado no investimento moderno. Na verdade, é muito poderoso se você misturá-lo com o valor de investimento, confie-me sobre isso como um insider da indústria por anos. De volta aos dias, quando eu ainda estava na indústria, temos atualizações diárias do mercado, discussão macro semanal, equilíbrio mensal de reafectação de ativos e ajuste fino de estratégia trimestral, a fim de produzir resultados sólidos para nossos investidores. Período de retenção de ativos Pode ser tão curto como alguns dias e até um máximo de 2 anos, tops. Longo prazo é definido 3-5 anos no investimento de valor, mas o longo prazo na macro global geralmente é de 2 anos. E eu sugiro que você leia essas poucas métricas Correlação, Volatilidade, Rácio Sharpe e Valor em Risco (VAR) se você não tiver havido. Por que eu quero mostrar isso, é porque eu vou te contar esse fato sensível. A abordagem focada no risco para o portfólio Global Macro geralmente tem menor volatilidade do que a maioria dos investimentos em portfólio ou ETFs lá fora. Um portfólio de macro global não combinaria o retorno de um portfólio vinculado a beta em um mercado de touro, mas definitivamente superará o portfólio de ações em um mercado urso. Você sabe que o ano passado (2015), os gestores de fundos do insider joke têm com os investidores é que o melhor gerente de equidade teria feito você 0 e você deveria agradecê-lo. Se você olhar para o retorno anual Warren Buffetts Berkshire Hathaway 2015, você saberá por quê. No final do dia, levando em consideração a inevitável volatilidade, tudo o que queremos é um maior retorno ajustado ao risco. Fale sobre a preservação do capital, prefiro ter algo que oferecer potencial 10 retorno anual com 0,5 volatilidade em vez de retorno 25, mas com 10 vezes mais volatilidade (5). Faz sentido e uma equipe de gerente de macro global realmente capaz de conseguir isso alocando várias estratégias de amplificação de classes de módulos diversificadas em vários temas macro, de modo que todo o portfólio tenha uma correlação próxima de 0 com o mercado amplo (SampP, etc.). Curto, esse é o processo de macro global. Um bom lugar para aprender mais sobre isso em detalhes são 2 cursos que encontrei em Udemy. Um bom começo seria esse investimento global de macro trading que investir para investidores de varejo. (Obteve o código de desconto de alguns fóruns). Eu acho que a parte mais útil é o conteúdo infográfico de 1 página sobre como os ciclos econômicos, econômicos e as classes de ativos se correlacionam um com o outro. Além disso, você verá um excelente exemplo de como um portfólio de macro global de 6 bilhões de euros apresentando resultados sólidos desde 2013. Outro bom por Tyler (que também postou neste tópico) - Investimento macro global - assumir o controle do mercado mundial Tyler O curso contém coisas mais avançadas, então obtenha isso também se você não conseguir obter bastante macro global do primeiro curso. Ambos, penso eu, são extremamente acessíveis considerando a complexidade do assunto. Você não pode dar errado com isso - e isso ganha a necessidade de ler um livro de cem páginas. Finalmente, podemos dar-lhe um exemplo real da macro global em termos leigos: a China está passando de ser uma fábrica mundial para um serviço de valor agregado (ler: pontos mais altos na cadeia de suprimentos). Quando isso acontece, a matéria-prima e o consumo de energia cairão. China importou o núcleo de amianto de ferro da Austrália, e esta indústria de mineração é um dos principais componentes da economia australiana. Quando a economia australiana diminui, o governo, assim como qualquer gov do mundo, fará é cortar as taxas de juros (já aconteceu). Os preços dos títulos são inversamente correlacionados com a taxa de juros (não vou explicar o porquê aqui, mas lê-lo). Um bom gestor global de fundos de macro teria visto isso virar e longo na renda fixa da Aus antes do corte da taxa de juros ter lugar. Além disso, ele também pode assumir posições curtas em empresas de energia (empresas de energia européias, talvez) quando seus negócios serão impactados pela desaceleração na China. Assim como você pode ver, é dinâmico e sempre em mudança. Depois de ganhar lucro, você vende e procura outros temas para se beneficiar. Agora, saia e jogue 2k Views middot View Upvotes middot Não para reprodução Eu iria ler a seção macro de Hedge Fund Market Wizards e ter uma idéia de como todos esses indivíduos trocam. Comece a ouvir Stan Druckenmiller e Raoul Pal. Você pode seguir Raoul no twitter e as ações. Leia tudo o que você pode fazer de Ray Dalio. Sua teoria econômica macro é ótima. Aprenda os princípios básicos das tendências seguindo porque a maioria das negociações macro envolve encontrar grandes tendências para explorar. Macacos macro globais tendem a administrar trades mais como seguidores de tendências do que um grande apontador de ações. Eu também administra um site chamado Macro Ops que você pode querer verificar. Concentramos toda a nossa pesquisa na arte da macro global. Nós escrevemos sobre análise fundamental e técnica de gerenciamento de comércio. Nós também temos um grupo de Facebook. Nós temos um monte de boas e vias lá. Todo mundo aprendeu muito. 2.2k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Charles Phan. Trabalhando em finanças desde 2003, pegue uma cópia de Soros, The Alchemy of Finance. É escrito como um jornal de suas idéias macro combinadas com uma explicação sobre sua filosofia de investimento. Além disso, leia o FT e o Journal. Economista. 5.3k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por Kamil Altintasoglu